স্থির আয়ের সিকিউরিটিজ বিনিয়োগ এবং ব্যবসায়িক অর্থায়নের জগতে একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। তারা গুরুত্বপূর্ণ আর্থিক উপকরণ যা একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি নির্দিষ্ট রিটার্ন অফার করে। এই বিস্তৃত নির্দেশিকায়, আমরা বন্ড, ডিবেঞ্চার এবং বিনিয়োগকারীদের স্থিতিশীলতা এবং স্থির আয় প্রদান করে এমন অন্যান্য সম্পদ সহ স্থায়ী আয়ের সিকিউরিটিজের জটিলতাগুলি অন্বেষণ করব।
ফিক্সড ইনকাম সিকিউরিটিজের মূল বিষয়
স্থির আয়ের সিকিউরিটিজ হল বিনিয়োগ পণ্য যা একটি পূর্বনির্ধারিত সময়ের মধ্যে একটি নির্দিষ্ট হারে রিটার্ন প্রদান করে। ইক্যুইটিগুলির বিপরীতে, যা একটি কোম্পানিতে মালিকানার প্রতিনিধিত্ব করে, নির্দিষ্ট আয়ের সিকিউরিটিগুলি ঋণের বাধ্যবাধকতাগুলিকে প্রতিনিধিত্ব করে। যখন একজন বিনিয়োগকারী একটি নির্দিষ্ট আয়ের নিরাপত্তা ক্রয় করে, তখন তারা পর্যায়ক্রমিক সুদের অর্থপ্রদানের বিনিময়ে ইস্যুকারীকে অর্থ ধার দেয়। নিরাপত্তার মেয়াদ শেষে, বিনিয়োগকারী প্রাথমিক বিনিয়োগের পরিমাণ ফেরত পায়, ধরে নেয় যে ইস্যুকারী ডিফল্ট করে না।
ফিক্সড ইনকাম সিকিউরিটিজের প্রকারভেদ
বিভিন্ন ধরণের নির্দিষ্ট আয়ের সিকিউরিটিজ রয়েছে, যার প্রত্যেকটির নিজস্ব বৈশিষ্ট্য এবং ঝুঁকির প্রোফাইল রয়েছে। সবচেয়ে সাধারণ ধরনের অন্তর্ভুক্ত:
- বন্ড: বন্ডগুলি সরকার, পৌরসভা বা কর্পোরেশন দ্বারা জারি করা ঋণ সিকিউরিটি। তাদের একটি নির্দিষ্ট পরিপক্কতার তারিখ রয়েছে এবং একটি নির্দিষ্ট বা পরিবর্তনশীল হারে সুদ প্রদান করে। বন্ডহোল্ডাররা সুদের অর্থপ্রদান এবং মেয়াদপূর্তিতে মূল পরিমাণ ফেরত পাওয়ার অধিকারী।
- ডিবেঞ্চার: ডিবেঞ্চার হল অসুরক্ষিত ঋণের উপকরণ যা শুধুমাত্র ইস্যুকারীর ঋণযোগ্যতা এবং খ্যাতি দ্বারা সমর্থিত। তারা সুদের একটি নির্দিষ্ট হার প্রদান করে এবং একটি নির্দিষ্ট মেয়াদপূর্তির তারিখ থাকে।
- জমার শংসাপত্র (সিডি): সিডিগুলি ব্যাঙ্ক দ্বারা জারি করা হয় এবং একটি নির্দিষ্ট মেয়াদে একটি নির্দিষ্ট সুদের হার প্রদান করে। তাদের এফডিআইসি দ্বারা বীমা করা হয়, যা তাদের একটি অপেক্ষাকৃত নিরাপদ বিনিয়োগের বিকল্প করে তোলে।
- ট্রেজারি সিকিউরিটিজ: এগুলি ইউএস ডিপার্টমেন্ট অফ ট্রেজারি দ্বারা জারি করা হয় এবং মার্কিন সরকারের সম্পূর্ণ বিশ্বাস এবং ক্রেডিট দ্বারা সমর্থিত। তারা ট্রেজারি বিল, নোট, এবং বন্ড অন্তর্ভুক্ত, প্রতিটি পরিপক্কতা তারিখ এবং সুদের হার ভিন্ন।
ফিক্সড ইনকাম সিকিউরিটিজের সুবিধা
ফিক্সড ইনকাম সিকিউরিটিজ বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন সুবিধা প্রদান করে, যা তাদেরকে একটি সু-বৈচিত্রপূর্ণ বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর একটি অপরিহার্য উপাদান করে তোলে। কিছু মূল সুবিধার মধ্যে রয়েছে:
- স্থির আয়: স্থির আয়ের সিকিউরিটিজ নিয়মিত সুদ প্রদানের মাধ্যমে আয়ের একটি অনুমানযোগ্য প্রবাহ প্রদান করে। এটি স্থিতিশীল এবং নির্ভরযোগ্য নগদ প্রবাহের জন্য বিনিয়োগকারীদের কাছে বিশেষভাবে আকর্ষণীয় হতে পারে।
- মূলধন সংরক্ষণ: ইক্যুইটির বিপরীতে, স্থির আয়ের সিকিউরিটিগুলি উচ্চ মাত্রার মূলধন সংরক্ষণের প্রস্তাব দেয়, কারণ মূল পরিমাণ পরিশোধ করার জন্য ইস্যুকারীর বাধ্যবাধকতা চুক্তিভিত্তিক এবং আইনত বাধ্যতামূলক।
- বৈচিত্র্যকরণ: একটি পোর্টফোলিওতে নির্দিষ্ট আয়ের সিকিউরিটিজ অন্তর্ভুক্ত করা বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণিতে বৈচিত্র্যকরণের মাধ্যমে সামগ্রিক বিনিয়োগ ঝুঁকি কমাতে সাহায্য করতে পারে।
- আপেক্ষিক নিরাপত্তা: কিছু নির্দিষ্ট আয়ের সিকিউরিটি, যেমন ট্রেজারি সিকিউরিটিজ এবং সিডি, ডিফল্টের কম ঝুঁকির কারণে তুলনামূলকভাবে নিরাপদ বিনিয়োগ হিসাবে বিবেচিত হয়।
ফিক্সড ইনকাম সিকিউরিটিজের সাথে যুক্ত ঝুঁকি
যদিও স্থির আয়ের সিকিউরিটিগুলি স্থিতিশীলতা এবং আয় প্রদান করে, তারা ঝুঁকিমুক্ত নয়। বিনিয়োগকারীদের জন্য এই উপকরণগুলির সাথে সম্পর্কিত সম্ভাব্য ঝুঁকি সম্পর্কে সচেতন হওয়া গুরুত্বপূর্ণ, যার মধ্যে রয়েছে:
- সুদের হারের ঝুঁকি: যখন সুদের হার বৃদ্ধি পায়, তখন বিদ্যমান স্থির আয়ের সিকিউরিটিজের মূল্য হ্রাস পায়, কারণ নতুন সিকিউরিটিগুলি উচ্চ ফলন প্রদান করে। এর ফলে বিনিয়োগকারীদের জন্য সম্ভাব্য মূলধন ক্ষতি হতে পারে।
- ক্রেডিট ঝুঁকি: একটি নির্দিষ্ট আয়ের নিরাপত্তা প্রদানকারী তার অর্থপ্রদানে ডিফল্ট হতে পারে এমন সম্ভাবনা সবসময় থাকে। এই ঝুঁকি ক্রেডিট রেটিং এজেন্সিগুলির দ্বারা নিরাপত্তার জন্য নির্ধারিত ক্রেডিট রেটিংয়ে প্রতিফলিত হয়।
- মুদ্রাস্ফীতির ঝুঁকি: স্থির আয়ের সিকিউরিটিগুলি মুদ্রাস্ফীতির ঝুঁকির জন্য সংবেদনশীল, কারণ তারা যে নগদ প্রবাহ সরবরাহ করে তার ক্রয় ক্ষমতা সময়ের সাথে সাথে ক্ষয় হতে পারে যদি মুদ্রাস্ফীতি নির্দিষ্ট সুদের অর্থপ্রদানকে ছাড়িয়ে যায়।
বিনিয়োগকারীদের জন্য বিবেচনা
স্থির আয়ের সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করার আগে বিনিয়োগকারীদের সাবধানে বেশ কিছু বিষয় বিবেচনা করা উচিত। এর মধ্যে রয়েছে:
- সুদের হার পরিবেশ: বিদ্যমান সুদের হারের পরিবেশ স্থির আয়ের সিকিউরিটিজের কর্মক্ষমতাকে উল্লেখযোগ্যভাবে প্রভাবিত করতে পারে। সুদের হার যেমন পরিবর্তিত হয়, তেমনি এই সিকিউরিটিজের দাম এবং ফলনও হয়।
- ক্রেডিট গুণমান: ইস্যুকারীর ক্রেডিট গুণমান মূল্যায়ন অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ, কারণ এটি ডিফল্টের ঝুঁকিকে সরাসরি প্রভাবিত করে। বিনিয়োগকারীদের স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওরস, মুডি'স এবং ফিচের মতো এজেন্সিগুলির দ্বারা প্রদত্ত ক্রেডিট রেটিংগুলি বিবেচনা করা উচিত৷
- ট্যাক্স বিবেচনা: স্থির আয়ের সিকিউরিটিজের ট্যাক্স ট্রিটমেন্ট ইস্যুকারী এবং নিরাপত্তার প্রকারের মতো কারণের উপর ভিত্তি করে পরিবর্তিত হতে পারে। বিনিয়োগকারীদের জন্য তাদের বিনিয়োগের ট্যাক্স প্রভাব বোঝা গুরুত্বপূর্ণ।
উপসংহার
স্থির আয়ের সিকিউরিটিজ বিনিয়োগ ল্যান্ডস্কেপের একটি অবিচ্ছেদ্য অংশ, যা বিনিয়োগকারীদের স্থির আয় এবং স্থিতিশীলতা প্রদান করে। বিভিন্ন ধরনের নির্দিষ্ট আয়ের সিকিউরিটি, তাদের সুবিধা এবং সংশ্লিষ্ট ঝুঁকি বোঝার মাধ্যমে, বিনিয়োগকারীরা তাদের বিনিয়োগের উদ্দেশ্য এবং ঝুঁকি সহনশীলতার সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ সিদ্ধান্ত নিতে পারে।